【期市早参】突发大利空!全球重挫!美债收益率、美元指数飙升!拜登政府考虑低价买油回补战略储备!

时间:2022-09-24 作者 :超级管理员

  【期市早参】突发大利空!全球重挫!美债收益率、美元指数飙升!拜登政府考虑低价买油回补战略储备!拜登签署行政命令“回应中国在生物技术方面的挑战”,外交部表示希望美方尊重市场经济规律和公平竞争的原则,不要人为地阻碍全球的科技交流和贸易往来;对于拜登政府计划扩大对美企向中国出口芯片限制,外交部回应称其为科技霸权主义。

  昨晚公布的美国CPI数据显示,美国8月未季调CPI年率录得8.3%,超出市场预期的8.1%,前值为8.5%。美国8月未季调核心CPI年率录得6.3%,为2022年3月以来新高。在超乎意外的CPI数据公布后,美联储掉期交易完全定价美联储9月加息75个基点。美国总统拜登对此表示,数据显示抑制通胀已经取得了“进展”,但需要“更多时间” 。

  昨日欧佩克公布月度原油市场报告,并维持其对2022年和2023年全球石油需求强劲增长的预测,原因是尽管存在通胀飙升等不利因素,但主要经济体的表现好于预期。欧佩克在月报中称,2022年石油需求预计将增加310万桶/日,2023年将增加270万桶/日,与上个月持平。到2023年,全球石油需求将与上个月的报告保持不变,为1.027亿桶/日。值得注意的是,沙特8月份将产量提高到1105.1万桶/日,增加了23.6万桶/日。

  知情人士透露,拜登政府官员正在考虑当原油价格跌至每桶80美元左右时买入原油以补充应急的战略石油储备、保护美国石油产量增长并防止原油价格暴跌。与此同时,官员们还试图让产油商相信政府不会让油价暴跌,并减缓战略石油储备的释放速度,以在冬季使石油市场得以保持平稳。

  隔夜,油价冲高回落,月差小幅走弱,美国8月CPI同比8.3%高于预期,核心CPI意外加速,市场对美联储下周加息100基点预期概率逼近50%,美债收益率飙升,美元大涨。美国9月9日当周API原油库存 +603.5万桶,分析师预期 -20万桶,前值 +364.5万桶。库欣原油库存 +10.1万桶,前值 -77.2万桶。汽油库存 -320万桶,前值 -83.6万桶。馏分油库存 +175万桶,前值 +183.3万桶。白宫考虑约80美元购买石油以充实战略储备,避免油价暴跌伤害原油产量。日内或震荡偏弱。

  隔夜原油收跌,PX因福化等重启,负荷提升至76%,PX价格抬升至1142美元。PTA现货加工费回落至700元的高位。市场整体负荷小幅抬升至70.5%。需求方面,聚酯长丝价格在盈亏线之下,库存环比持稳。下游织机负荷继续小幅抬升。PTA短线震荡偏强。

  近期乙二醇港口库存下降至89万吨附近。厂家盈利仍较差,近日煤制负荷有所提升,但重启或不及预期,一体化负荷下滑,华东乙二醇现货上涨至4450元。需求方面,聚酯长丝价格回盈亏线之下,不过终端季节性改善,负荷提升。乙二醇供需压力阶段性缓解,期价继续震荡偏强。

  目前原料市场重心震荡偏强,短纤华东现货价格涨至7757元,现货亏损局面下,供给端负荷继续下滑。目前纱厂刚需采购为主,订单欠佳,近日下游负荷抬升。短纤绝对价格跟随成本走势,震荡偏强思路。

  库存方面,两油库存69.5万吨,较昨日下降2万吨。聚乙烯装置产能利用率在81.12%,减少3.05%,茂名石化等装置开工复产,扬子巴斯夫、大连恒力等装置停车检修,停车产能在279万吨/年。随着旺季到来,棚膜需求继续走强,在农膜订单的带动下,下游需求将逐渐回暖,且华东西南地区高温天气缓解,下游塑料企业整体开工也将有提升。L2301震荡调整,收于8157。聚丙烯装置产能利用率在77.08%,升0.88%。中安联合装置复产开工,新增东华能源002221)、神华宁煤等装置检修,停车产能在472万吨/年。PP下游开工继续上涨,塑编开工略有增长,临近中秋BOPP市场成交明显好转,原料库存备货增多。PP2301震荡调整,收于8111。金九银十将至,需求边际改善,好转预期有所强化,聚烯烃直8月中下旬以来持续回暖,石脑油制聚烯烃生产利润明显修复。但供应端检修随之宽松,四季度新增产能预期强烈,海外聚烯烃价格持续走弱,聚烯烃供应压力偏大。8月美国通胀超预期,国际油价大跌,且近期聚烯烃价格上涨后,去库速度并不理想,近期或延续调整。

  昨日PVC期价冲高回落,夜盘期价继续弱势下行,期价回到6500元下方。近期PVC市场供需面没有明显改善,上游开工有所提高,市场库存维持高位。终端需求方面,开工率有所提升,是为数不多的亮点。但供需面的上述情况不支持期价的持续上行。所以,短期期价受到宏观面的影响较大,随着美联储加息预期上升,期价冲高后出现回落。短期来看,期价依然缺乏持续的上行动力,但下行同样有来自成本端的支撑,近期仍将延续低位震荡走势为主。

  成本端原油利空利好博弈,短期方向暂不明确,宽幅震荡, 液化气盘面跟随成本端回升,华南地区交投氛围尚可,市场价格持稳 。供应端来看,华南华北地区主营炼厂供应继续收紧,低库低供利好;山东地区供应变化不大,环比基本持平,整 体库存可控。华东地区金陵石化民用气恢复外发,扬子石化液化气外放增量。需求端来看,目前刚需为主,市场偏好低价资源,成交尚可。随着高温天气结束,业者对未来需求预期良好,采购积极性尚可。 短期来看,液化气 供应稍 紧 , 需求向好,稳中震荡为主,后市还需持续关注地缘局势或原油端风险。

  成本端原油利空利好博弈,短期方向暂不明确,宽幅震荡,成本端回调带动沥青盘面稳中上涨, 表现相对坚挺,现货持稳为主。供应端来看,利润回升,炼厂供应量提高,开工率回升明显,供应明显增加,但库存依旧处在低位,供应端压力有限。需求端来看,资金以及限电原因,终端项目难以开工,需求较去年同期明显不足,市场观望情绪较重,偏好低价资源,刚需为主。马上迎来沥青传统需求旺季,或有望好转。短期来看,沥青成本与需求博弈,低库存与需求向好支撑,稳中震荡为主。

  消息方面,9月13日郑州市金融工作局《关于加大对房地产企业金融支持的建议的答复》公布的信息,郑州将紧抓货币化棚改机遇,已与国开行签订了3000亿元协议,其中1600亿元用于棚改贷款。恒大集团召开复工复产保交楼周例会,要求相关地区公司在9月30日前必须全面复工。近期玻璃盘面偏强震荡,地产链或将得到支撑。国内浮法玻璃市场均价窄幅盘整为主,市场均价运行区间或在1665-1667元/吨。随着近期局部地区“保交楼”专项行动,需求端或有所好转,但目前仍显寡淡。近日下游采购备货意向增强,但操作普遍仍谨慎。上周两条600吨产线放水冷修,有企业存改产超白计划,供给端小幅缩减趋势。但在高库存、低需求的状态下,玻璃价格将长期承压,行业供需矛盾短期尚难得到根本缓解。但短期修复预期仍存,下方空间或有限。盘面弱反弹,建议观望。

  国内纯碱现货市场整体总体持稳运行,个别企业暂不接单,不报价。主流重质送到价2750-2800元/吨。供应端,随着金山三期、华昌、盐湖装置检修结束,纯碱整体开工率逐步上升。企业出货正常,中秋假期对发运影响较小,部分企业库存表现下降趋势。需求端,下游需求相对稳定,用户按需采购维持库存。基本面支撑,盘面短期震荡,下方空间有限。长远看,下游经营状况不佳下,市场难给高估值,盘面偏弱震荡格局。

  尿素现货市场价格近期稳中探涨,截至9月13日,山东临沂市场价为2580元/吨,河南商丘市场价为2580元/吨。供应方面,当前尿素企业开工率为70.35%,较前期有所回升,企业检修复产交替运行,预计开工率在70%附近波动,供应总体呈现偏宽松的态势。需求方面,秋季用肥陆续启动,尿素厂家收单向好,复合肥厂开工回升,需求有所回暖。下游三聚氰胺利润向好,开工回升,对尿素需求相应增加。总体来看,9月尿素需求回暖,供应波动运行,市场或在需求的推动下呈现震荡上行的走势。

  目前山东地区银星报价7400元/吨,月亮报价7450元/吨,北木报价7600元/吨,实单商谈出货。智利Arauco针叶浆银星9月外盘报价:970美元/吨,较上轮下调40美元/吨。人民币贬值幅度较大,进口成本端的支撑依然存在。伊利姆因检修,8月针叶浆无量供应。供应端增量有限,依旧延续偏紧的态势。需求方面,下游厂家对高价原料接受程度有限,开工一般,采购延续刚需,较为清淡。海外及国内纸浆需求均偏弱,浆价上方空间有限,但鉴于成本及供应端的支撑,亦不太会出现大跌,以宽幅震荡的思路对待。

  国际贵金属期货普遍收跌,COMEX黄金期货跌1.63%报1712.2美元/盎司,COMEX白银期货跌2.82%报19.3美元/盎司。 美国8月CPI超预期,美联储9月加息75个基点预期强化。美国劳工部数显示, 美国8月CPI同比上升8.3%,高于市场预期的8.1%;环比则上升0.1%,市场预期会下降0.1%。剔除食品和能源的核心CPI同比上升6.3%,环比上升0.6%,也均高于市场预期。

  市场焦点:8月中国海关贸易数据出台,欧洲央行普遍加息;美国劳工部公布最新的8月CPI 数据;疫情在多地时有爆发。

  交易提醒:昨日LME跌幅1.23%,收盘24100美元/吨,持仓15.万。上周4欧洲央行普遍加息75个基点,一步从负利率时代进入正常化阶段,上周五公布的非农数据和预期相符,但失业率上升,造成美元自高位回落,昨日公布季调后的8月CPI数据,均高于预期,市场预计美联储9月加息75基点可能性显著提高,美元指数快速拉伸;中国央行外币存款保证金2个百分点,开闸放水刺激经济的货币政策继续实施,源于7月经济数据有所下滑,刚公布的中国海关8月贸易数据出台,虽有增长但与前两月相比大幅下滑,加上疫情多地时有爆发,市场复苏有着较大的不确定性;目前伦敦市场交易流动性依然不足,近期镍价区间震荡,持仓量交易量维持在较低水平,能否持续吸引资金进场值得关注。镍有着基本面的支撑,符合新发展理念的要求,近段时期交易所库存维持下降,近两日伦敦LME镍库存减少132吨(53400吨),上期所库存增加253吨(2072吨)供应偏紧的格局依旧,加上3季度印尼可能提高镍出口关税,镍价下方支撑较强。预计9月中旬在诸多不确定因素尤其是通胀数据影响下镍价在框架内偏强运行,短期价格变动更多受整体市场情绪化影响,不建议追高,逢低小幅跟进较为稳妥。预计LME的价格将在围绕22000美元上下波动,沪镍波动区间17,投资者结合自身交易习波段操作。

  隔夜伦铜平开后冲高回落收上阴线。沪铜小幅低开后弱势回落收小阴线。全球流动性收紧中期压力较大,但国内宏观偏暖,国内铜下游需求继续改善,现货基差维持相对高位,短期供需面偏强,铜价中期可能延续区间震荡走势。沪铜上方压力64000,下方支撑60000。

  隔夜伦铝继续震荡偏强,收于2208。沪铝小幅低开后继续弱势收小阴线。欧洲能源危机持续。国内旺季继续推迟,铝下游需求平淡。云南,四川等地电价成本压力下,国内铝供应节奏缓慢。供需两淡下,铝或维持区间震荡走势。上方压力19000,下方支撑17000。

  隔夜伦锌小幅高开后冲高回落收上引线的小阳线。沪锌震荡收十字线。欧洲天然气价格仍处于高位,锌冶炼成支撑下,海外供应仍偏紧,伦锌库存低位徘徊。9月国内外加工费低位小幅回升,矿端紧张稍有缓解,预计9月产量大幅增加。上周镀锌开工率受限电影响小幅回落;房地产拖累下锌合金开工率也在下滑。国内锌供应逐渐增加,需求未有改善,锌价上方空间不宜乐观,后期关注下游需求的变化。

  隔夜伦铅弱势震荡收长十字线。沪铅跳空低开后弱势回落收小阴线。国内外铅矿加工费回升,铅矿供应端趋于宽裕。原生铅开工率大回升至高位。再生铅由于部分地区限电影响,供应压力大幅下滑。下游消费旺季蓄企开工率高位维持回升态势。再生铅和原生铅价差缩窄至低位,原生铅优势显现。短期需求回暖下,沪铅震荡偏强。

  供应方面,截至9月9日,247家钢厂日均铁水235万吨,环比增加2万吨,铁水量回升至前年水平,预计后期增量放缓。钢厂检修方面,截至9月9日,唐山地区126座高炉开工71座,已有1座复产。需求方面,要求盘活地方2019年以来结存的5000多亿元专项债限额,各地要在10月底前发行完毕,优先支持在建项目。短期成材在原料的推动下,整体重心上行。后市需要关注需求持续性,以及具体政策的出台。

  供应方面,9月5日-9月11日Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量2374.1万吨,环比减少226.0万吨。澳洲发运量1742.1万吨,环比增加49.5万吨,其中澳洲发往中国的量1529.6万吨,环比增加55.7万吨。巴西发运量632.0万吨,环比减少275.5万吨。全球铁矿石发运总量2858.6万吨,环比减少238.2万吨。中国47港到港总量2347.2万吨,环比增加453.6万吨;中国45港到港总量2238.1万吨,环比增加413.6万吨;北方六港到港总量为1027.7万吨,环比减少76.7万吨。本期全球发运出现减量,澳洲有所增加,巴西明显减少,到港量出现回升。需求方面,本期铁水日均产量235.55万吨,环比增加1.95万吨。目前钢厂利润处于盈亏边缘,下游终端需求有所释放,叠加稳经济政策频出,矿石刚性需求仍存。后期仍需关注终端成材的库存以及需求的释放情况。美国CPI超预期回升,美元指数上涨,导致大宗商品有所承压。库存方面,本周mysteel 统计全国45个港口库存13688.98万吨,环比减少347.48万吨,日均疏港量298.55万吨,环比增11.39万吨。盘面上看,主力01合约昨日继续反弹,夜盘出现回落,短期内维持区间震荡。

  煤矿厂内库存下降幅度放缓,部分煤矿厂内焦煤库存出现小幅累积现象,报价有所调整,然目前煤矿多以执行前期订单为主,库存压力较小,多挺价观望,部分出货稍有压力的煤种报价存有调整预期。下游成材市场表需边际好转,对焦炭仍有需求,然节前个别钢厂对焦炭提降,影响市场悲观情绪继续蔓延,对原料煤采购较为消极。

  部分地区焦企出货不畅,厂内库存延续增势,暗降出货的现象增多,目前焦企仍保持正常生产状态,出货积极,销售压力暂不明显,厂内库存继续低位运行。钢厂厂内焦炭库存处偏低水平,虽然刚需仍在,钢厂仍在控制原料到货,产地焦企厂内库存进一步累积,部分焦企为去库已有暗降出货的行为。

  锰硅方面,上游锰矿价格探涨,现天津港600717)澳块45元/吨度,南非半碳酸34元/吨度。供需方面,随川渝地区锰硅厂家复产增多,上周全国121家锰硅企业开工率增加1.33%至39.82%,日均产量增加425吨至21195吨,周度总产量148365吨,环比增加2.05%。需求继续小增,五大钢种锰硅周度需求环比增加至145410吨,环比增加2.33%。现货方面,华东地区钢招逐步展开,价格7300元/吨左右,6517硅锰合格块现金出厂北方7050-7200元/吨,南方7200-7250元/吨。近期河钢开启招标,招标量19900吨,环比8月增加200吨,定价7350元/吨,环比上月下调50元/吨,现货市场成交活跃度提升,盘面止跌,逢低做多。 硅铁方面,7月出口情况好于6月,好于市场预期,市场情绪有所恢复。原料端价格暂稳,供应变化不大,上周全国136家硅铁企业开工率小幅增加,环比增加0.41%至38.38%,日均产量减少220吨至13376吨,总产量9.3万吨,需求方面,硅铁补库需求上升,五大钢种硅铁需求量25229.7吨,环比增加1.92%。现货价格探涨,主产区现货报价72合格块报价7500-7600元/吨。近期河钢开启招标,招标量2400吨,环比8月增加300吨。盘面止跌,建议观望。

  最新USDA月度供需报告数据显示大豆预估产量为43.78亿蒲,单产预估为50.5蒲式耳/英亩,大豆期末库存预估下调至2亿蒲,报告利多,豆类及油脂期货大幅反弹。棕榈油供应方面,印尼政府已将9月1日-15日出口专项税调整为74美元;最新MPOB报告显示8月底马来西亚棕榈油产量为173万吨,环比增幅9.67%,库存为209万吨,环比增加18.16%,报告利空;乌克兰黑海港口恢复出口,运载乌克兰油籽及玉米的船只顺利离港,油脂市场供给增加。需求方面,印尼将2022年生柴配额从1015万公升提升至1103万公升。BMD毛棕榈油期货反弹。

  国内方面,受美农报告利多影响,油脂反弹。库存方面,三大油脂库存共计121.37万吨,同比减少40.93%;棕榈油库存为27.76万吨,环比上涨11.40%,仍处于5年低水平,预计后期将增加;豆油库存为79.31万吨,环比减少0.73%;菜油库存为14.31万吨,环比减少8.45%。美联储持续加息将继续抑制大宗商品,棕榈油主产国季节性增产及累库预期,但美农报告利多,油脂短期预计震荡反弹。

  隔夜美豆小幅回落;美国八月通胀上升增加加息力度预期,另一周作物生长报告显示大豆优良率56%,低于市场及上年同期的57%;指标11月开盘1486.5,最高1508.75,最低1475.75,收盘1477.25,跌0.57%;

  国内夜盘豆粕高位窄幅震荡;由于大豆到港下滑且压榨利润之故,37周国内现货豆粕库存环比下降16.7万吨至46.4万吨;主力1月开盘4043,最高4070,最低4043,最新4054,涨0.15%;

  菜粕减仓小幅收低,多头获利平仓;加菜籽增产预期压制菜粕上涨高度;主力1月开盘3147,最高3150,最低3131,最新3137,跌0.32%;

  菜油低开小幅收低,较豆油偏弱,市场交易增产预期;另37周国内现货库存环比持平于14.3万吨,处于历史同期极低水平,令菜豆、菜棕价差影响变得敏感;主力1月开盘10530,最高10620,最低10502,最新10541,跌0.57%;

  隔夜外盘商品价格普遍下跌,今日花生期价或继续承压。由于上货量增加,中秋节期间国内新米价格明显回调,昨日花生期价承压下行,持仓明显增加,近强远弱。上周期价增仓上行,远月期价领涨,多头大幅增仓,近月合约空头回补,持仓继续下降。上周及本周产区天气晴好,现货开始上量,市场供应明显增加,周末现货价格明显回调,新陈价格差较往年明显偏大,令陈米性价比凸显,旧作陈米购销基本结束,进口米价格小幅上涨,下游需求虽然维持谨慎,但成交有所好转,油厂方面,开封龙大上周起开始收购,提振市场情绪。进口方面,7月进口量环比同比均下降,进口量步入季节性下降通道,进口苏丹精米港口销售价格上涨至9200左右。期货方面,邻近交割月,但仓单预报数量暂无,暂无交割压力。短期看,期货10月合约期价9700元/吨与现货存储至10月交割成本基本持平,9月春花生开始陆续上市,减产效应逐步显现。中长期看,因今年花生种植面积下滑,加之进口同比明显减少,后期供应减少是大概率事件,若宏观因素未能导致后继需求同比大降,未来国内花生供需将趋紧,新作供应偏紧将会支撑远月期价。展望后市,近月PK2210期价受交割意向影响,已经转变为“仓单游戏”,尽管期现货价格短期受到的季节性回调压力加大,但中长期供需偏紧预期对远月期价有支撑,建议投资者轻仓逢低买入PK2301合约。

  国内早熟玉米少量上市,产区玉米减产与丰产预期并存,叠加面积挤占或总产下滑;进口与替代投放充足,玉米市场供应无虞,港口库存回落。9月美农调减单产,并将期末库存调至十年低位;美玉米优良率再降,开始收割;通胀不及预期引加息担忧不利价格;美玉米震荡偏强。国内需求方面,7月饲料生产形势好转,猪料、禽料环比回升,水产料继续增长。深加工企业开机率低迷,淀粉库存回落;国内疫情反复,下游需求恢复缓慢。玉米震荡偏强。

  9月美农报告调增美棉产量预估的同时维持弃种率与上个月不变;调增全球棉花产量预估和期末库存预估,整体偏空。调增中国棉花产量预估50万包,维持消费量预估与上个月不变。受此影响,国内外期棉价格昨日开盘走跌,郑棉主力301合约最终报收小十字星状,增仓一万四千多手。截止9月11号,美棉15个棉花主要种植州棉花生长优良率为33%,上周为35%,本周环比上周降2个百分点;去年同期水平为64%,相差31个百分点,仍然较往年正常水平偏离较多。新疆市场棉花价格稳中有降,内地市场新疆棉价格基本稳定;棉企报价积极,下游小量采购,整体成交表现一般。新棉即将上市,供给充足,下游谨慎采购,预计近期震荡为主。关注下游订单以及新棉上市情况。纯棉纱市场行情变化不大,整体出货一般,C32s纱线元/吨,较上一交易日持平。纺企开机继续抬升,纺企库存继续下降但整体仍然较高。当前原料价格行情不明,需求端旺季特征不明显,,预计棉纱价格偏稳运行。

  期货端:11月合约收盘22480,涨170;1月合约收盘23315,涨225。现货端:全国22省市生猪均价23.47元/kg,涨0.46元/kg,其中辽宁22.96元/kg,河南23.44元/kg,四川24.14元/kg,广东25.07元/kg;全国日均屠宰量103164头;环比增0.24%;基差方面,1月合约对河南地区升水125元/吨。

  发改委政策继续施压,9月13日官微消息称将投放第二批中央储备猪肉,必要时加大投放力度,短期看涨情绪有所消退。不过9月份是仍然是供需矛盾相对突出的时间点,由于前期能繁的收缩,生猪存量短期难以快速提升,9-10月份是新旧动力转换的时点,猪价支撑因素逐步由供应收缩转向需求拉动,接下来市场关注焦点逐步向消费变化倾斜,中旬猪价震荡调整为主,上下空间均相对有限。

  期货端:10月合约收盘4367,跌44;11月合约收盘4431,跌52;1月合约收盘4233,跌37。现货端:9月13日全国现货鸡蛋整体下跌,其中主产区现货均价5.13元/斤,昨日5.40元/斤,跌0.27元/斤;销区均价5.58元/斤,昨日5.80元/斤,跌0.21元/斤。销区到货方面,北京到车5辆,广州到车30辆,东莞到车33辆;基差方面,主力1月合约对山东地区贴水617元/500kg。

  节前鸡蛋盈利水平较好,养殖端淘汰老鸡积极性整体不高,部分地区惜淘情绪严重,市场淘鸡量偏少,不过淘鸡市场走货较慢,冻品有库存压力,屠宰企业按需采购,本周主产区淘鸡价格稳定为主,目前市场平均淘汰日龄在510-530天左右;而且由于近期天气转凉,蛋鸡产蛋率和蛋重均有所回升,预期短时间市场鸡蛋供应有所增多。需求端一则是节后消费淡季,终端消化速度不快;二则疫情影响,户外和餐饮消费受影响,贸易商恐跌情绪升温,拿货积极性不高;再者高价抑制需求,各环节开始增多,养殖和贸易端出货压力增大,未来几日部分省区多降水亦对鸡蛋储运不利,短期仍以偏弱看待。

  隔夜外盘原糖价格冲高回落,今日白糖主力合约期价或重归震荡走势,昨日期价震荡走升,持仓下降。上周期价呈现窄幅震荡走势,主力SR2301合约收盘价围绕5000上下震荡。在期价跌至接近糖厂成本的区间后,白糖期价表现抗跌。8月国内白糖购销数据好于预期,国内销售率数据高于市场预期,支撑期现货价格。国内白糖现货价格持平。7月进口食糖28万吨,同比大幅减少15万吨,但环比大增101%,此外糖浆进口同比明显增加。整体而言,外糖期价整体偏弱,国内需求旺季不旺,糖厂库存压力凸显,现货价格表现偏弱,限制内盘期价反弹空间,但期价已经跌至糖厂榨糖成本附近,下行空间受到成本的限制,建议投资者暂时观望。

  中秋节期间现货价格小幅反弹,昨日苹果期价增仓上行,主力AP2301收盘在8700上方。节日效应对苹果现货价格提振已经结束,节前早熟富士现货价格持续下跌,但期价跌幅过大,节日期间价格小幅反弹,期价获得支撑。今年新作晚熟富士产量及质量争议较大,山东陕西产区近期天气有利于苹果上色。卓创及我的农产品网坐果数据出炉,确认今年减产幅度为5-20%,低于前期市场预期的30%以上减产幅度。尽管如此,今年全国水果产区天气恶劣,水果减产已成定局。根据卓创的坐果情况调研,经加权统计,全国苹果与2021年相比减产幅度约为12.98%,2021年套袋之后的预估产量约为3964.8万吨(不含去年后期的果个偏小引起的产量评估调整),初步预测2022年全国苹果产量约为3450.27万吨,同比下降约5%。库存方面,卓创数据显示,截止到2022年9月8日全国冷库目前存储量约为32.26万吨,本周全国冷库出库量约为13.85万吨,冷库去库存率约为96.46%。本周全国冷库出库环比上周减少4.67万吨,低于去年同期出库量。截止到本周山东产区冷库剩余量占全国总量的99.0%,现阶段冷库余货基本集中在山东,陕西少量冷库中有部分余货。出口方面,2022年7月鲜苹果出口量同比明显下降。总体看来,早熟品种现货价格大幅下跌,令期价承压,随着中秋旺季备货结束,冷库出库进度将会放缓,加之新作水果减产幅度或不及预期,期价大跌至区间下沿,关注资金动向,在节日效应接近尾声的情况下,建议投资者区间震荡思路对待。

  产区、销区目前红枣行情变化不大,以刚需补货为主,走货速度一般,实际交易以质论价。阿克苏小型加工厂余货不多,部分加工厂红枣已售罄,主要以中小级别货为主,主流成交价格参考:一级9.5-10.5元/公斤,二级8.8-9.2元/公斤;河南市场近日下游拿货量稍有下滑,价格稳定,主流成交价格参考:灰枣特级12.0-13.0元/公斤;河北市场核桃到货量开始减少,主流成交价格小幅下滑,在11.3-11.6元/公斤。随着气温逐渐下降,红枣需求将逐渐好转,但整体处于供应大于需求的局面,预计未来价格以稳为主。

  国债期货2306合约已于昨日上市交易。本周央行公开市场将有100亿元逆回购到期,其中周二至周四分别到期40亿元、20亿元、20亿元、20亿元;此外周四(9月15日)还将有6000亿元MLF到期。昨日有40亿元逆回购到期,开展了20亿元7D OMO操作,当日净回笼20亿元。昨日期债午后一度走强,但随后又回吐涨幅,多数合约收跌。美国8月CPI是9月22日美联储会议前之前最后一个关键数据,市场对此高度关注。数据显示,美国8月未季调CPI同比增长8.3%,预估为8.1%,前值为8.5%;美国8月未季调核心CPI年率 6.3%,预期6.10%,前值5.90%。美国8月CPI超预期,美联储9月加息75个基点预期强化。数据公布后,美债收益率飙升。今日期债料将受到隔夜海外市场的影响,注意情绪的表现。本周接下来还有8月70城房价数据、社会消费品零售总额、规模以上工业增加值等经济数据也将密集出炉。关注数据的公布和市场预期的变化。

  预计短线月通胀数据再超预期,美联储紧缩预期再度升温,隔夜美股暴跌,预计全球市场短线重回调整。继续观察通胀预期。国内8月通胀数据弱于前值和市场预期,PMI相比7月略有回升,但仍处于荣枯线之下,经济政策效果仍待传导。观察房地产销售及保交楼效果。从佩洛西窜访台湾起,亚太地缘风险正式成为后市中期行情的主导因素之一。随着局势演变,预计后市容易在局势突然升级时恐慌性下跌,局势缓和后出现反弹。总体来看很可能波动加剧、重心下移。在地缘动荡期,军工、半导体等自主可控、国产替代产业链是为数不多的避风港。继续密切关注亚太地缘风险、新冠及猴痘疫情、俄乌、美联储等外生冲击;关注房地产保交楼等政策的效果。